IT- és Ingatfejlesztő cégre vált szét a Graphisoft

A Graphisoft
SE Európai Részvénytársaság részvényesei a csütörtöki budapesti
rendkívüli közgyűlésen a társaság szétválasztásáról, és a Graphisoft
Park SE Ingatlanfejlesztő Európai Részvénytársaság megalakításáról
döntöttek.

A 38,89 százalékos részvételi aránnyal megtartott közgyűlésen
elfogadták a két társaság vagyonleltár tervezetét az igazgatóság
előterjesztésének megfelelően. Jóváhagyták a Graphisoft Park
alapszabályát és döntöttek a részvények tőzsdei bevezetéséről.

A cégbírósági bejegyzéshez kapcsolódóan a Graphisoft kérni fogja
a részvények tőzsdei kereskedésének felfüggesztését várhatóan 3-10
napra. Erről, az igazgatóság közlése szerint, kellő időben adnak
tájékoztatást.

A társaság szétválásáról a részvényesek az április 28-i éves
rendes közgyűlésén hozták meg az előzetes határozatot.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) szerdán
közölte a tőzsdei bevezetéshez szükséges kibocsátási tájékoztató
jóváhagyását, ami meggyorsítja a Graphisoft Park részvényeinek
bevezetését a Budapesti Értéktőzsde A kategóriájába.

Minden egy darab Graphisoft részvény egy darab Graphisoft Park
részvényre jogosít. Azok a részvényesek, akik nem akarnak a
tulajdonosok maradni a Graphisoftban, részvényenként 2,43 euró, azok
pedig, akik nem akarnak tulajdont a Graphisoft Park-ban,
részvényenként 2,11 eurót kapnak. A több mint 10 millió darab
törzsrészvényhez képest előzetesen mindössze 2.100 részvény esetén
jelezték, hogy nem kívánnak tulajdont a Graphisoft Park-ban, és
további 2.000 részvény esetében pedig a Graphisoftban nem akarnak
részvényesek maradni.

A vagyonmegosztás alapján a szoftverfejlesztéssel foglalkozó
jogutód Graphisoft saját tőkéje 20,985 milliárd forint, a Graphisoft
Park saját tőkéje pedig 4,346 milliárd forint.

A Graphisoft korábban azt közölte, hogy az igazgatóság
várakozásai szerint a szétválási eljárás, beleértve a részvények
tőzsdei bevezetését is, 2006-ban befejeződik.

Az átalakítást azzal indokolták, hogy a cég tulajdonában lévő
ingatlanportfolió fejlesztése külön finanszírozási forrást igényel.
Ugyanakkor a befektetők szakosodása nem kedvez annak, hogy az
alaptevékenységként szoftverfejlesztéssel és az ahhoz kapcsolódó
szolgáltatásokkal foglalkozó cég ingatlanfejlesztéssel foglalkozzon.
Az igazgatóság a társaság szétválasztásától az aktív befektetői
bázis bővülését reméli.

Az igazgatóság az előnyök mellett már korábban felhívta a
figyelmet a kockázatokra is. Egy viszonylag alacsony tőzsdei
tőkeértékű társaság két kisebb kapitalizációjú cégre válik szét. Az
alaptevékenységet végző társaság saját tőkéje csökken. A Graphisoft
jelenlegi pénzügyi stabilitását a nagy, jelzálogmentes
ingatlanvagyon is támogatja.

A kiválás évi mintegy 100 ezer euró többletköltséget okoz, nem
számítva a tőzsdei bevezetés várhatóan idén jelentkező egyszeri
költségét.

A Graphisoft Park 82.354 négyzetméter földtulajdonon nettó
16.900 négyzetméter felépítménnyel rendelkezik. Az ingatlanportfolió
értékcsökkenési leírással módosított bekerülési értékét az
igazgatóság 24 millió euró értékben vette figyelembe, és a
folyamatban lévő, valamint a tervezett projektek becsült további
költségei mintegy 40 millió eurót tesznek ki. A Jones Lang LaSalle
elemzői szerint a portfolió piaci értéke 38,5 millió euró. A
Graphisoft alaptevékenységének értékelését a Raiffeisen Bank Rt.
végezte el. A relatív árazási módszerrel történt számítás a
szoftvertevékenység sajáttőke értékét – konzervatív megközelítésben
– 55 millió euróra becsülte.

A Graphisoft Park az idén várható bevétele a bérbeadásból 3,2
millió euró lesz, jövőre 4,8 millió euró, 2008-ban 6,3 millió euró,
2009-ben pedig 6,8 millió euró. A tervek szerint 2008 végére
körülbelül 40 ezer négyzetméter terület – iroda, raktár, parkoló –
lesz bérelhető.

A Graphisoft igazgatósága által javasolt üzleti stratégia
szerint az adózott nyereséget osztalékként kifizetnék, ami a
számítások szerint a következő négy év során részvényenként 0,04
euróról 0,17 euróra emelkedik és hosszú távon 0,22-0,24 euró lehet.