Eredményes pénzügyi reorganizáció a hotelpiacon

Közel másfél éves reorganizációs folyamat végén konszolidált pénzügyi helyzetbe került a Global Thermal Kft. A közel 60 ezer négyzetméternyi területen öt nagyméretű, alacsony kategóriás szállodát és munkásszállót tulajdonló társaság 2010. júniusában folyamodott csődvédelemhez. A közel egy évig tartó tárgyalások eredményeképpen 2011. júniusában csődegyezség született a társaság és a hitelezői közt. A megállapodás alapján fennálló kötelezettségeit a társaság az elmúlt hónapban teljesítette, ezzel lezárva a sikeres reorganizáció első ütemét.

Pilhál Zsolt, a reorganizáció alapját képező üzleti tervet és a pénzügyi működési és finanszírozási struktúrát előkészítő Reconcept Befektetési és Tanácsadó Kft. ügyvezető partnere szerint a komplex és hosszú folyamat sikeréhez elengedhetetlen volt a hitelezők megegyezési szándéka, a hihető és megfelelően alátámasztott üzleti terv és a működési modell szereplőinek komoly iparági pozíciója. “Olyan konstrukció került kialakításra, amely a társaság finanszírozásában szerepet vállaló régi és új szereplők számára megfelelő biztosíték rendszert és profit potenciált kínált. A társaság hitelezői összetett hitel és tőke finanszírozást biztosítanak a társaság számára, amely a társaság finanszírozási kockázatait ésszerű szinten tartva az ingatlanpiaci klíma kedvező irányú változásakor megfelelő profitpotenciált kínál a pénzügyi partnerek számára. A tárgyalások során a meghatározó érintettek a szakértőik segítségével elfogadták, hogy mindegyikük számára a hosszú távon legmagasabb hozamot biztosító alternatíva a megegyezés. Ezért is volt mód a tranzakció sikeres zárására és a mindenki számára költséges és hatékonytalan felszámolási eljárás elkerülésére “– tette hozzá a szakértő.

Pilhál Zsolt szerint sok hasonló helyzetben lévő társaság talpon maradhatna, ha a cégek menedzsmentje és tulajdonosai megfelelően kidolgozott üzleti és pénzügyi modellel alá tudnák támasztani, hogy érdemes a hitelezőknek nagyobb kockázatot vállalva akár részesedésszerzés, akár más hasonló tőkejellegű finanszírozásra konvertálni a pozíciójukat. Ehhez nyílt, teljeskörű kommunikáció és transzparencia is szükséges, mert ez segít a sok érdekelt fél azonos oldalra állításában. A hasonló, sokszor érzelmektől sem mentes folyamatokban a tranzakciót tanácsadó, katalizáló szakértők tudják mintegy meditorként a feleket a közös üzleti érdekeik mentén tárgyalásban tartani, hiszen bármilyen iránynál jobb a megegyezés, a konszenzus mentén történő közös cselekvés.

A Global Thermálnál a pénzügyi reorganizációt a működési struktúra új alapokra helyezése követi, melyben más iparági tapasztalatokkal rendelkező szakértők is közreműködnek, ezzel is biztosítva az egyszer már finanszírozási veszteségeket szenvedett hitelezők számára a lehetőségekhez képesti maximális átláthatóságot és kontrollt. Ennek a többéves együttműködésnek a sikeres megvalósítása jelenti majd a reorganizáció teljeskörű lezárását.